预付保函又称还款保函（repayment guarantee）及退款保函，在贸易合同中还可以称为定金保函（down-payment guarantee）。在大额交易中，买方或业主在合约签订后的一定时间内预先需向供货方支付一定比例的款项作为执行合同的启动资金，由于该款项是对供货方在履约之前所作的预付，买方为了避免日后由于供货方拒绝履行义务或者无法履行义务，却不退款而无端遭到损失，通常要求供货方在买方预付之前的若干日内通过其银行开出预付保函，由银行作出承诺，一旦申请人未能履约或者是无法全部履约（不管这种行为是有意的或者是无意造成的），担保行将在收到买方提出的索赔后，向其返还这笔与预付金额等值的款项，或者相当于合约尚未履行部分相当比例的预付金额，使买方能够顺利的收回所预付的款项。
·申请人向银行申请开立保函并提供有关资料；
·银行进行调查、审查；
·签定协议，落实保证金或反担保；
·开立履约保函。
适用范围非常广泛，可用于任何项目中对当事人履行合同义务提供担保的情况，常见用于工程承包、物资采购等项目。
在工程承包、物资采购等项目中，业主或买方为避免承包方或供货方不履行合同义务而给自身造成损失，通常都要求承包方或供货方缴纳履约保证金，以制约对方行为。履约保函是现金保证金的一种良好的替代形式。
履约保函的优点
对承包方或供货方：
减少由于缴纳现金保证金引起的长时间资金占压，获得资金收益；
与缴纳现金保证金相比，可以使有限的资金得到优化配置；
权益得到更好地维护。
对业主或买方：
合理制约承包人、供货方行为，良好维护自身利益；
避免收取、退回保证金程序的繁琐，提高工作效率。
履约保函（Performance Guarantee）
履约保函：是银行应申请人的要求，向收益人开立的保证申请人履约某项合同项下义务的书面保证文件。
见索即付保函的意思是贷款机构出示的，说明受益人在提交符合保函条款规定索赔书时，承担无条件付款责任书面承诺。即见到索赔就付款。
从保函受益人方面看，若履约保函不是见索即付，就与没有保函一样。见索即付就是收取保函的当初的意愿。
见索即付保函对应的是从属性保函，从属性保函在受益人提出索赔之后，银行要实地调查来核实申请人确实违约了。